بازار سرمایه تهران در تاریخ ۲۰ مرداد ۱۴۰۴، روزی پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران، پس از آغاز معاملات با گشایشی نسبتاً مثبت، رفتهرفته تحت تأثیر عوامل مختلفی چون اخبار سیاسی منطقهای و ابهامات مربوط به وضعیت نرخ ارز، با فشار عرضه مواجه شد و بخش عمدهای از رشد اولیه خود را از دست داد. تحلیلگران معتقدند که ترس از تورم و نگرانیها درباره آینده سیاستهای اقتصادی دولت، همچنان سایه سنگینی بر معاملات بازار انداخته و سرمایهگذاران را به احتیاط وامیدارد؛ با این حال، سهام برخی صنایع کوچک و متوسط، که از اخبار بنیادی مثبت بهرهمند بودند، توانستند مسیر خود را از جریان کلی بازار جدا کرده و رشد قابل توجهی را تجربه کنند.
روندهای کلیدی بازار در این روز، نشان از ادامه سردرگمی سرمایهگذاران بین دو قطب تورمزا بودن داراییهای بورسی و نگرانی از رکود اقتصادی دارد؛ به نظر میرسد حجم معاملات همچنان در سطوح پایینی قرار داشته و ورود نقدینگی جدید به بازار، کند است که این خود از کاهش جذابیت بورس در مقایسه با سایر بازارهای موازی حکایت دارد. پیشبینی میشود در روزهای آتی نیز، بازار تحت تأثیر خبرهای سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی قرار گیرد و تا زمانی که چشمانداز روشنتری برای نرخ ارز و تورم ترسیم نشود، نوسانات بالا و حجم پایین معاملات ادامه یابد؛ سرمایهگذاران باید با دقت بیشتری به اخبار بنیادی شرکتها و تحولات کلان اقتصادی توجه کنند تا بتوانند تصمیمات آگاهانهتری بگیرند و از هیجانات بازار دوری کنند.
در این میان، وضعیت دلار و طلای امروز، نقش پررنگی در تعیین مسیر بورس ایفا کرد؛ نرخ ارز در بازار آزاد، پس از یک دوره ثبات نسبی، بار دیگر با شیب ملایمی رو به افزایش گذاشت که این مسئله، به طور مستقیم بر انتظارات تورمی و جذابیت سرمایهگذاری در بازارهای دارایی از جمله طلا و ارز افزود. هرچند که بانک مرکزی تلاش کرده است با تزریق ارز و سیگنالهای مثبت، بازار را کنترل کند، اما عوامل بنیادین مانند کسری بودجه و عدم قطعیتهای سیاسی، همچنان بر تقاضای ارز در بازار آزاد تأثیرگذار هستند؛ قیمت طلا نیز، همگام با افزایش نرخ ارز داخلی و نوسانات قیمت اونس جهانی طلا، روندی صعودی را تجربه کرد و سرمایهگذاران خرد، بار دیگر به طلا به عنوان یک پناهگاه امن در برابر تورم روی آوردند که این وضعیت، میتواند به خروج نقدینگی از بورس و حرکت آن به سمت بازارهای موازی منجر شود و فشار بیشتری بر بورس وارد آورد.
اما نقطه امیدبخش در بازار امروز، انتشار اخبار بنیادی مثبت از سامانه کدال بود که نشان از بهبود عملکرد برخی شرکتهای بورسی در شرایط سخت اقتصادی دارد؛ برای مثال، گزارشهای مالی ۶ ماهه برخی شرکتهای بزرگ تولیدی و پتروشیمی، حکایت از رشد سودآوری و افزایش حاشیه سود آنها داشت که عمدتاً ناشی از افزایش نرخ فروش محصولات صادراتی و مدیریت هزینهها بوده است. این گزارشها، با وجود ضعف کلی بازار، توانستند توجه سرمایهگذاران بنیادینگر را به خود جلب کنند و نشان دهند که در میان هیاهوی اخبار منفی، هنوز هم شرکتهایی با پتانسیل رشد بالا در بورس تهران وجود دارند که میتوانند از وضعیت کنونی به نفع خود استفاده کنند و ارزش افزودهای برای سهامداران خود ایجاد کنند.
همچنین، اعلام طرحهای توسعهای جدید و افزایش سرمایه از محل سود انباشته توسط چند شرکت داروسازی و غذایی در سامانه کدال، نویدبخش رشد آتی این صنایع بود؛ این دست از اخبار، در بلندمدت میتواند محرک مهمی برای رشد سهام این شرکتها باشد و مسیر متفاوتی را در مقایسه با کلیت بازار در پیش بگیرند، چرا که سرمایهگذاران به دنبال شرکتهایی هستند که در برابر نوسانات اقتصادی از خود مقاومت نشان داده و برنامههای روشنی برای توسعه و سودآوری در آینده دارند. توجه به این اخبار بنیادی و شناسایی شرکتهایی با توانایی بالای تولید و صادرات، میتواند استراتژی موثری برای سرمایهگذاری در شرایط فعلی بازار باشد و به سرمایهگذاران کمک کند تا پرتفوی خود را در برابر ریسکهای سیستماتیک مصون نگه دارند.
📰 تحلیل خبری بورس – ۲۰ مرداد ۱۴۰۴
- نوسانات شاخص کل بورس در میانه ابهامات اقتصادی
شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در معاملات امروز ۲۰ مرداد ۱۴۰۴، با وجود گشایش مثبت، تحت تاثیر ابهامات اقتصادی و اخبار منطقهای، بخش عمدهای از رشد خود را از دست داد و روزی نوسانی را تجربه کرد که نشاندهنده احتیاط بالای سرمایهگذاران در مواجهه با عدم قطعیتهاست. - رشد محدود صنایع کوچک در سایه رکود کلی بازار
در حالی که کلیت بازار با فشار عرضه و کاهش حجم معاملات مواجه بود، برخی از سهام شرکتهای کوچک و متوسط با پشتوانه اخبار بنیادی مثبت و گزارشهای مالی امیدوارکننده، توانستند از روند نزولی فاصله گرفته و رشد محدودی را به ثبت برسانند که نشاندهنده پتانسیلهای نهفته در این بخش از بازار است. - افزایش دوباره نرخ دلار در بازار آزاد؛ تأثیر بر انتظارات تورمی
نرخ دلار در بازار آزاد، پس از یک دوره ثبات نسبی، بار دیگر با شیب ملایمی روند صعودی به خود گرفت که این موضوع منجر به تقویت انتظارات تورمی در جامعه شده و میتواند جذابیت بازارهای موازی مانند طلا و ارز را در مقایسه با بورس افزایش دهد. - طلا به عنوان پناهگاه امن در برابر تورم؛ رشد سکه و طلای آبشده
همگام با افزایش نرخ ارز و نوسانات اونس جهانی، قیمت طلا و انواع سکه در بازار داخلی نیز روندی صعودی را تجربه کرد و سرمایهگذاران به منظور حفظ ارزش داراییهای خود در برابر تورم، بار دیگر به این بازار روی آوردند که نشاندهنده نقش طلای داخلی به عنوان یک سرمایهگذاری امن است. - گزارش ۶ ماهه «فولاد»؛ سودآوری مطلوب با وجود چالشها
گزارشهای مالی ۶ ماهه شرکت فولاد مبارکه اصفهان منتشر شد که با وجود چالشهای موجود در بخش انرژی و محدودیتهای صادراتی، نشاندهنده رشد سودآوری این شرکت بوده و حاشیه سود ناخالص آن نیز در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته بهبود یافته که از مدیریت بهینه هزینهها حکایت دارد. - تداوم خروج نقدینگی از بورس؛ نگرانی از عدم جذابیت بازار
با وجود تلاشها برای افزایش جذابیت بورس، روند خروج نقدینگی از سهام همچنان ادامه دارد و بسیاری از سرمایهگذاران خرد، ترجیح میدهند سرمایه خود را به سمت بازارهای کمریسکتر یا با بازدهی مشخصتر سوق دهند که این مسئله، نگرانکننده به نظر میرسد و نیازمند بررسی ریشهای است. - اثرات تصویب لوایح جدید بر صنایع بانکی و پولی
مجلس شورای اسلامی در حال بررسی لوایح جدیدی است که به نظر میرسد تصویب آنها میتواند تأثیرات عمدهای بر ساختار و عملکرد صنایع بانکی و پولی کشور داشته باشد و نحوه تخصیص اعتبارات و نرخهای بهره را تحتالشعاع قرار دهد. - افزایش سرمایه “داروسازی سینا” از محل سود انباشته
شرکت داروسازی سینا با انتشار اطلاعیهای در سامانه کدال، از برنامه خود برای افزایش سرمایه قابل توجه از محل سود انباشته خبر داد که این اقدام در راستای توسعه خطوط تولید و افزایش ظرفیت تولید داروهای جدید صورت میگیرد و میتواند به تقویت بنیه مالی شرکت کمک کند. - بررسی پتانسیلهای صادراتی صنایع پتروشیمی در سال جاری
با توجه به افزایش قیمتهای جهانی محصولات پتروشیمی، تحلیلگران به بررسی پتانسیلهای صادراتی این صنعت در سال جاری پرداختند و پیشبینی میکنند که در صورت رفع موانع موجود، شرکتهای پتروشیمی میتوانند نقش مهمی در تأمین ارز و رشد اقتصادی کشور ایفا کنند. - پیشبینی وضعیت بازار سرمایه تا پایان سال ۱۴۰۴
کارشناسان بازار سرمایه با توجه به متغیرهای اقتصادی و سیاسی، پیشبینیهای خود را از وضعیت بورس تا پایان سال ۱۴۰۴ ارائه دادند و معتقدند که در صورت ثبات نسبی در نرخ ارز و کنترل تورم، امکان بازگشت آرامش و رشد تدریجی شاخصها وجود دارد، اما ریسکهای سیستماتیک همچنان پابرجاست. - اعلام نتایج مزایده بزرگ دولتی و تأثیر آن بر بازار سهام
نتایج یک مزایده بزرگ دولتی در بخش صنایع معدنی اعلام شد که میتواند تأثیر قابل توجهی بر عملکرد مالی شرکتهای مرتبط با این مزایده داشته باشد و موجب نوسان در قیمت سهام آنها در بازار شود. - چالشهای صنعت خودرو در تأمین قطعات و تولید
صنعت خودرو همچنان با چالشهای جدی در زمینه تأمین قطعات و ادامه تولید با ظرفیت کامل مواجه است که این مسئله میتواند بر سودآوری شرکتهای خودروساز و قطعهساز در بورس تأثیر منفی بگذارد و نیازمند راهکارهای فوری است. - بررسی تأثیر کاهش نرخ سود بانکی بر جذابیت بورس
با انتشار اخباری مبنی بر احتمال کاهش نرخ سود سپردههای بانکی، کارشناسان به بررسی تأثیر این تصمیم بر افزایش جذابیت بازار سرمایه پرداختند و پیشبینی میکنند که این اقدام میتواند نقدینگی را به سمت بورس هدایت کند.
