بورس تهران در روز ۹ آذر ۱۴۰۴ با نوساناتی نسبی همراه بود که عمدتاً تحت تاثیر گزارشهای فصلی شرکتها، تحولات قیمتی در بازارهای جهانی کامودیتی و همچنین اخبار مربوط به سیاستهای پولی و مالی داخلی قرار داشت؛ در حالی که برخی گروهها نظیر پتروشیمیها و فلزات اساسی به دلیل رونق نسبی در بازارهای جهانی از اقبال نسبی برخوردار بودند، اما نوسانات نرخ ارز و ابهامات در بودجه سال آینده، تا حدودی از رشد پایدار بازار جلوگیری کرد و سرمایهگذاران را به احتیاط واداشت.
پیشبینی میشود روند کلی بازار در کوتاهمدت تحت تاثیر گزارشهای ۹ ماهه شرکتها و جهتگیری سیاستهای جدید بانک مرکزی در خصوص نرخ بهره و نقدینگی باشد، که هرگونه تغییر در این مولفهها میتواند مسیر حرکت شاخص کل را تغییر دهد؛ نقدینگی سرگردان در جامعه و انتظارات تورمی همچنان به عنوان دو عامل کلیدی بر بازارهای دارایی از جمله بورس تهران تاثیرگذار بوده و رفتار سرمایهگذاران خرد و کلان را شکل میدهد، ضمن اینکه توجه به سهام شرکتهای بنیادی و صادراتمحور در این شرایط، میتواند ریسک سرمایهگذاری را تا حدی مدیریت کند.
وضعیت دلار و طلا در بازار امروز نشاندهنده تداوم تقاضا در بازارهای موازی بود که عمدتاً ناشی از انتظارات تورمی بالا و وجود ریسکهای سیستماتیک اقتصادی است؛ نرخ برابری دلار آمریکا در کانال ۵۹,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ تومان در نوسان بود و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز در محدوده ۳,۸۰۰,۰۰۰ تا ۳,۹۰۰,۰۰۰ تومان معامله شد، که هر دو نشان از حساسیت بالای بازار به اخبار سیاسی و اقتصادی و نیز عدم قطعیت در چشمانداز آتی دارد؛ تحلیلگران معتقدند تا زمانی که چشمانداز اقتصادی داخلی با شفافیت بیشتری همراه نشود و برنامههای دولت برای کنترل تورم و ثبات بخشی به اقتصاد نتایج ملموسی نداشته باشد، بازارهای دارایی از جمله طلا و ارز همچنان پناهگاهی جذاب برای حفظ ارزش داراییها و پوشش ریسک در برابر کاهش ارزش پول ملی خواهند بود و هرگونه تغییر در سیاستهای ارزی دولت و مذاکرات بینالمللی میتواند نوسانات شدیدی را در این بازارها ایجاد کند.
اخبار منتشر شده در سامانه کدال طی روزهای اخیر، حاکی از تحولات مهمی در بطن شرکتهای بنیادی بورسی بود؛ گزارشهای مالی میاندورهای نشاندهنده عملکرد متفاوت صنایع است؛ در حالی که برخی شرکتها با افزایش سودآوری ناشی از رشد فروش یا کنترل هزینهها مواجه بودند، تعدادی نیز به دلیل چالشهایی نظیر تامین مواد اولیه با نرخهای بالا، نرخگذاری دستوری محصولات یا کاهش تقاضا، با افت سودآوری دست و پنجه نرم کردند؛ همچنین، اخباری مبنی بر افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها یا آورده نقدی، همچنان مورد توجه سرمایهگذاران است که میتواند منجر به بهبود ساختار مالی شرکتها و رشد پایدار در سهام مربوطه شود و به عنوان سیگنالی مثبت برای آینده شرکت تفسیر گردد و از این رو مورد توجه تحلیلگران بنیادی قرار گرفته است.
بهطور خاص، اخباری مبنی بر برنامههای توسعهای و ورود به بازارهای جدید برای شرکتهای پتروشیمی و معدنی، نویدبخش آیندهای روشنتر برای این گروههاست؛ همچنین شفافسازی در مورد پروژههای در دست اقدام و چشمانداز آتی سودآوری، میتواند اعتماد سرمایهگذاران را تقویت کرده و جریان نقدینگی به سمت این سهام را افزایش دهد؛ تصمیمات مجامع عمومی شرکتها، از جمله تقسیم سود و تصویب برنامههای آتی، نیز از اهمیت ویژهای برخوردار بود که میتواند بر جذابیت سهام شرکتها برای سرمایهگذاران بلندمدت تاثیرگذار باشد؛ این اطلاعات کدالی، راهنمای مهمی برای تحلیلگران بنیادی جهت ارزیابی ارزش واقعی شرکتها و اتخاذ تصمیمات آگاهانه به شمار میرود و فعالان بازار سرمایه باید به دقت این گزارشات را رصد کنند.
📰 تحلیل خبری بورس – ۹ آذر ۱۴۰۴
- افزایش ۱۰ درصدی قیمت خوراک پتروشیمیها، صنعت را با چالش روبرو کرد
این تصمیم جدید دولت مبنی بر افزایش ۱۰ درصدی نرخ خوراک برای صنایع پتروشیمی، میتواند حاشیه سود این شرکتها را کاهش داده و بر جذابیت سرمایهگذاری در این گروه تاثیر منفی بگذارد، به خصوص که بسیاری از این شرکتها در بورس تهران حضور پررنگی دارند و این خبر میتواند موجب اصلاح قیمتی در سهامشان شود، مگر اینکه راهکارهای حمایتی از سوی نهادهای نظارتی ارائه گردد و یا شرکت ها بتوانند از طریق افزایش بهره وری و صادرات، اثرات منفی این مصوبه را خنثی نمایند. - وعده جدید رئیسجمهور برای کنترل نقدینگی و تورم
رئیسجمهور در سخنرانی اخیر خود بر لزوم کنترل جدیتر نقدینگی و کاهش نرخ تورم تاکید کرد که این رویکرد میتواند در بلندمدت به ثبات اقتصادی و رشد منطقی بورس کمک کند، اما در کوتاهمدت ممکن است با سیاستهای انقباضی منجر به کاهش سرعت رشد بازار شود و از طرفی با کاهش انتظارات تورمی، ارزش دلاری داراییها را با تغییر مواجه سازد و بر جذابیت بازارهای موازی تاثیر بگذارد. - گزارش کدال: افزایش سودآوری شرکت فولاد مبارکه در نیمه اول سال
شرکت فولاد مبارکه اصفهان در گزارش ۶ ماهه خود که در سامانه کدال منتشر شد، از افزایش قابل توجه سودآوری خبر داد که عمدتاً به دلیل رشد قیمت جهانی فولاد و افزایش حجم تولید و فروش داخلی و صادراتی بوده است؛ این خبر مثبت میتواند سهام این شرکت و کل گروه فلزات اساسی را در بازار سرمایه با رشد همراه کند و به عنوان یک سیگنال مثبت برای سرمایه گذاران بنیادی تلقی شود، مشروط بر آنکه قیمتهای جهانی فولاد و نرخ ارز پایدار بمانند. - تاثیر نرخ بهره بر وضعیت صندوقهای درآمد ثابت در بورس
افزایش نرخ بهره بین بانکی و سیاستهای جدید بانک مرکزی، جذابیت صندوقهای درآمد ثابت را برای سرمایهگذاران افزایش داده است که میتواند بخشی از نقدینگی را از بازار سهام خارج کرده و به سمت این صندوقها هدایت کند و از این رو فشار فروش بر سهام شرکتهای کوچکتر و نقدشوندگی پایینتر را در پی داشته باشد و بر جریان پول در بازار سرمایه تاثیر بگذارد. - بررسی طرح مجلس برای حمایت از تولید داخلی و صادرات
مجلس شورای اسلامی در حال بررسی طرحی است که هدف آن حمایت گستردهتر از تولید داخلی و افزایش صادرات غیرنفتی است که در صورت تصویب نهایی، میتواند برای شرکتهای صادراتمحور بورسی فرصتهای جدیدی ایجاد کرده و به رشد درآمد و سودآوری آنها منجر شود، خصوصا آن دسته از شرکتهایی که از مزیت رقابتی در بازارهای جهانی برخوردارند و میتوانند سهم بازار بیشتری را کسب کنند. - رشد قیمت جهانی نفت و تاثیر آن بر سهام پالایشگاهی
با توجه به افزایش اخیر قیمت جهانی نفت خام، سهام شرکتهای پالایشگاهی در بورس تهران ممکن است با اقبال سرمایهگذاران مواجه شود، زیرا افزایش قیمت فرآوردههای نفتی و حاشیه سود پالایشگاهها را به دنبال دارد، اما باید توجه داشت که نرخ تسعیر ارز و سیاستهای قیمتگذاری داخلی نیز بر سودآوری نهایی این شرکتها تاثیرگذار خواهد بود و میتواند منجر به نوسان در این گروه شود. - گزارش کدال: برنامه افزایش سرمایه شرکت سیمان فارس
شرکت سیمان فارس در اطلاعیه کدال خود از برنامه افزایش سرمایه از محل سود انباشته و مطالبات و آورده نقدی خبر داد که هدف آن تامین مالی پروژههای توسعهای و بهینهسازی خطوط تولید است؛ این اقدام میتواند در بلندمدت به رشد ظرفیت تولید و افزایش سودآوری شرکت منجر شود و برای سهامدارانش ارزشآفرینی کند، مشروط بر آنکه طرح های توسعه ای با موفقیت به اتمام برسند و بازار مصرف سیمان نیز وضعیت با ثباتی را تجربه کند. - چالشهای تامین مواد اولیه برای صنایع خودروسازی
صنایع خودروسازی کشور همچنان با چالشهای جدی در تامین مواد اولیه و قطعات مواجه هستند که این مسئله میتواند بر روند تولید و تحویل خودروها تاثیر منفی گذاشته و در نهایت سودآوری شرکتهای خودروساز بورسی را تحت تاثیر قرار دهد، مگر آنکه راهحلهای پایدار برای رفع این موانع از سوی دولت و خودروسازان ارائه شود و منجر به ثبات در زنجیره تامین گردد. - بازگشت اعتماد به بازار سرمایه با ثبات اقتصادی
کارشناسان اقتصادی معتقدند که بازگشت اعتماد پایدار به بازار سرمایه نیازمند ثبات کلان اقتصادی، کاهش تورم و پیشبینیپذیرتر شدن سیاستهای دولتی است تا سرمایهگذاران با اطمینان بیشتری به سرمایهگذاریهای بلندمدت در بورس بپردازند و از نوسانات شدید بازار در امان بمانند و این ثبات میتواند زمینه ساز رشد واقعی و با کیفیت در بازار سهام باشد. - بررسی تاثیر خشکسالی بر صنایع کشاورزی و غذایی بورسی
تداوم پدیده خشکسالی در برخی مناطق کشور، نگرانیهایی را برای صنایع کشاورزی و غذایی بورسی ایجاد کرده است، زیرا کاهش تولید محصولات کشاورزی میتواند منجر به افزایش قیمت مواد اولیه و در نتیجه کاهش حاشیه سود این شرکتها شود و این امر نیازمند برنامهریزی دقیق برای مدیریت منابع آبی و حمایت از کشاورزان است تا زنجیره تامین دچار اختلال نشود. - چشمانداز مثبت برای گروه معدنی با افزایش قیمت جهانی فلزات
با روند صعودی قیمت جهانی فلزات اساسی، چشمانداز برای شرکتهای معدنی بورسی مثبت ارزیابی میشود، زیرا افزایش نرخهای جهانی به طور مستقیم بر درآمد و سودآوری این شرکتها تاثیرگذار است و میتواند ارزش سهام آنها را در بازار افزایش دهد، مشروط بر اینکه موانع صادراتی و محدودیتهای داخلی برای این گروه برداشته شود و نرخ تسعیر ارز نیز مناسب باشد. - اعلام نتایج مزایدههای جدید دولت و تاثیر آن بر بورس کالا
اعلام نتایج مزایدههای جدید دولتی برای واگذاری برخی داراییها و پروژهها، میتواند رونق جدیدی به بورس کالا ببخشد و از طریق شفافیت بیشتر در معاملات و کشف قیمتهای واقعی، به رشد اقتصادی کشور کمک کند و به عنوان یک محرک مثبت برای صنایع مرتبط تلقی شود و زمینه ساز افزایش فعالیت در بورس کالا شود و به این ترتیب تاثیر بسزایی در اقتصاد کلان کشور داشته باشد. - افزایش سرمایه شرکتهای داروسازی از محل مازاد تجدید ارزیابی
اخباری مبنی بر تصمیم چندین شرکت داروسازی برای افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی داراییها، میتواند به بهبود نسبتهای مالی و افزایش ظرفیت تولید آنها کمک کند و در نتیجه، سهام این شرکتها در بورس تهران با اقبال مواجه شود، مشروط بر آنکه طرحهای توسعهای به درستی اجرا شوند و مجوزهای لازم از نهادهای ذیربط اخذ گردد.
