استراتژی بیر پوت اسپرد(Bear Put Spread) در بازار آپشن
استراتژی بیر پوت اسپرد ، یک استراتژی عمودی در معاملات اختیار است که شامل خرید یک اختیار فروش (Put) نزدیک به قیمت بازارو همزمان فروش یک اختیار فروش با اعمال پایین‌ترروی همان دارایی پایه و با تاریخ اعمال مشترک میشود. نتیجه این ترکیب ایجاد یک بدهی خالص (Net Debit) است که باید برای ورود به معامله پرداخت شود.
مشخصات کلیدی استراتژی بیر پوت اسپرد :
– خرید Put (پرداخت پریمیوم)
– فروش Put با اعمال پایین‌تر (دریافت پریمیوم)
– بدهی خالص : تفاوت بین پریمیوم‌های پرداختی و دریافتی
هدف استراتژی استراتژی بیر پوت اسپرد :
هدف این استراتژی این است که قیمت دارایی پایه زیر اعمال پوت فروخته شده قرار گیرد تا هر دو اختیار در سود (In-the-Money) منقضی شوند. در این صورت معامله‌گر میتواند با بستن معامله، سود خود را دریافت کند.
مزایای استراتژی بیر پوت اسپرد:
- ریسک محدود: حداکثر ضرر برابر با بدهی خالص پرداختی است
- هزینه کمتر نسبت به خرید تکی اختیار فروش
- مدیریت ریسک آسان : سود و زیان از پیش مشخص است
- مناسب برای حساب‌های معاملاتی کوچک
معایب استراتژی بیر پوت اسپرد :
- سود محدود: در ازای ریسک پایین، سود نیز محدود میشود
- نیاز به حرکت دقیق قیمت: برای حداکثر سود، قیمت باید زیر اعمال کوتاه بسته شود
- پیچیدگی نسبی: برای معامله‌گران تازه‌کار چالش برانگیز است
محاسبه سود و زیان استراتژی بیر پوت اسپرد :
– حداکثر سود: (فاصله بین اعمال‌ها) – (بدهی خالص)
– حداکثر زیان: بدهی خالص پرداختی
نکات اجرایی استراتژی بیر پوت اسپرد :
– این استراتژی زمانی مناسب است که انتظار کاهش قیمت دارایی پایه را دارید
– برای کاهش هزینه‌های خرید اختیار فروش استفاده میشود
– نسبت ریسک به ریوارد از پیش مشخص است
خلاصه استراتژی بیر پوت اسپرد:
در این استراتژی، یک قرارداد اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال بالاتر خریداری و همزمان یک قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر فروخته میشود. این روش زمانی کاربرد دارد که انتظار کاهش قیمت سهم وجود دارد. اگر قیمت سهم در سررسید کمتر از قیمت اعمال اختیار فروش فروخته‌شده باشد، معامله‌گر سود خواهد کرد، اما سود حداکثر به تفاوت قیمت اعمال دو اختیار محدود میشود.
نتیجه‌گیری استراتژی بیر پوت اسپرد :
استراتژی Bear Put Spread (بیر پوت اسپرد) با ارائه پروفایل متعادل Risk/Reward، گزینه مناسبی برای معامله‌گران محافظه‌کار است. اما برای موفقیت نیاز به:
– پیشبینی دقیق حرکت قیمت
– مدیریت هوشمندانه معامله
– استفاده از ابزارهای تحلیلی مانند صفحه نمایشگر Bear Put موج سوم
توصیه نهایی:
این استراتژی را میتوانید در بازارهای نزولی به کار بگیرید، اما حتماً از حدود سود و زیان خود آگاه باشید.
