استراتژی بول کال اسپرد چیست؟
استراتژی بول کال اسپرد ، یک روش معاملاتی عمودی است که شامل خرید یک اختیار خرید نزدیک به قیمت بازار (ITM) و همزمان فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر (OTM) روی همان دارایی پایه و با تاریخ اعمال مشترک میشود. این ترکیب منجر به ایجاد یک بدهی خالص (Net Debit) میشود که هزینه ورود به معامله است.
مشخصات کلیدی استراتژی بول کال اسپرد:
– خرید Call در سود (ITM) – پرداخت پریمیوم
– فروش Call خارج از سود (OTM) با اعمال بالاتر – دریافت پریمیوم
– بدهی خالص : تفاوت بین پریمیوم‌های پرداختی و دریافتی
– هدف : صعود قیمت دارایی به بالای اعمال فروش در تاریخ انقضا
شرایط سود و زیان استراتژی بول کال اسپرد:
✅ حداکثر سود: (فاصله بین اعمال‌ها) – (بدهی خالص پرداختی)
❌ حداکثر زیان: بدهی خالص پرداختی (وقتی قیمت زیر اعمال خرید بسته شود)
مزایای استراتژی استراتژی بول کال اسپرد:
- ریسک محدود و مشخص : حداکثر زیان از پیش تعیین شده
- هزینه کمتر نسبت به خرید تکی اختیار خرید
- مناسب برای حساب‌های کوچک : نیاز به سرمایه کمتر
- سودآوری در بازارهای صعودی ملایم
معایب استراتژی استراتژی بول کال اسپرد:
- سود محدود: توسط اعمال فروش، سود شما کم میشود
- پیچیدگی نسبی: نیاز به مدیریت دقیق دارد
- هزینه ورود : نیاز به پرداخت بدهی خالص اولیه
نکات اجرایی استراتژی بول کال اسپرد:
– بهترین عملکرد در بازارهای صعودی ملایم تا متوسط
– مدیریت ریسک آسان با زیان از پیش مشخص
– نیاز به نظارت هنگام نزدیک شدن به تاریخ اعمال
خلاصه استراتژی بول کال اسپرد:
در این استراتژی، یک قرارداد اختیار خرید (Call) با قیمت اعمال پایین‌تر خریداری و همزمان یک قرارداد اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر فروخته میشود. این استراتژی زمانی استفاده میشود که انتظار افزایش قیمت سهم وجود دارد، اما معامله‌گر می‌خواهد هزینه اولیه خود را کاهش دهد. در سررسید، اگر قیمت سهم از قیمت اعمال اختیار خرید اول بالاتر باشد، سود حاصل میشود، اما به دلیل فروش اختیار خرید دوم، میزان سود محدود خواهد شد.
نتیجه‌گیری استراتژی بول کال اسپرد:
استراتژی Bull Call Spread (بول کال اسپرد) روشی هوشمندانه برای سود بردن از رشد قیمت‌ها با ریسک کنترل‌شدهاست.
توصیه نهایی:
این استراتژی را در شرایط بازار صعودی کنترل‌شده به کار بگیرید. با انتخاب دقیق اعمال و تاریخ انقضا، و همچنین مدیریت فعال موقعیت‌ها، می‌توانید به بازدهی مطلوبی دست یابید.
