گام به گام با استراتژی بول پوت اسپرد – Bull Put Spread در بازار آپشن
استراتژی بول پوت اسپرد ، یک روش معاملاتی ترکیبی است که شامل دو قرارداد اختیار فروش (Put) روی یک دارایی پایه با تاریخ اعمال مشترک اما با قیمت‌های اعمال متفاوت میشود. در این استراتژی، معامله‌گر یک اختیار فروش با اعمال بالاتر میفروشد و همزمان یک اختیار فروش با اعمال پایینتر میخرد. تفاوت بین این دو، یک پریمیوم خالص یا اعتبار برای معامله ایجاد میکند.
مشخصات کلیدی استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
– دو اختیار فروش: دارایی و تاریخ اعمال مشترک، اعمال‌های متفاوت
– فروش Put با اعمال بالاتر (دریافت پریمیوم)
– خرید Put با اعمال پایینتر (پرداخت پریمیوم)
– اعتبار خالص: دریافت اعتبار از معامله
– بهره‌مندی از کاهش ارزش زمانی
هدف استراتژی استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
هدف این استراتژی سود بردن از حرکت محدود به سمت بالا در قیمت دارایی پایه یا از کاهش ارزش است. شرایط ایده‌آل زمانی است که قیمت دارایی بالاتر از اعمال اختیار فروش فروخته شده باقی بماند.
محاسبه سود و زیان استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
– حداکثر سود: پریمیوم خالص دریافتی
– حداکثر زیان: تفاوت بین اعمال‌ها منهای اعتبار دریافتی
مزایا استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
- مناسب برای حساب‌های کوچک: نیاز به سرمایه کم (معادل حداکثر زیان)
- دریافت پریمیوم: با ریسک محدود
- ریسک مشخص: حداکثر زیان از پیش تعیین شده
- سودآوری در بازارهای خنثی تا صعودی: بهره‌مندی از کاهش ارزش زمانی
معایب استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
- سود محدود: حداکثر سود برابر با اعتبار دریافتی است
- شرایط زیان حداکثری: اگر قیمت به زیر اعمال خریداری شده برسد
نکات اجرایی استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
– بهترین عملکرد در بازارهای رنج یا کمی صعودی
– مدیریت ریسک آسان با زیان از پیش مشخص
– نیاز به نظارت دقیق هنگام نزدیک شدن به محدوده زیان
خلاصه استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
در این استراتژی، یک قرارداد اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال بالاتر فروخته و همزمان یک قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال پایینتر خریداری میشود. این استراتژی زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار افزایش یا ثبات قیمت سهم را دارد. اگر قیمت سهم در سررسید بالاتر از قیمت اعمال اختیار فروش فروخته‌شده باقی بماند، کل پریمیوم دریافت‌شده به عنوان سود حفظ میشود.
نتیجه‌گیری استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد):
استراتژی Bull Put Spread (بول پوت اسپرد) روشی مؤثر برای کسب درآمد از پریمیوم با ریسک کنترل‌شده است.
توصیه نهایی:
این استراتژی را میتوانید در بازارهای بدون روند یا کمی صعودی به کار بگیرید، اما همیشه آماده تنظیم موقعیت‌ها در صورت تغییر شرایط بازار باشید. با مدیریت صحیح، Bull Put Spread میتواند بخشی سودآور از سبد معاملاتی شما باشد!
