راهنمای کامل استراتژی مرید پوت (Married Put) در بازار آپشن
استراتژی Married Put (مرید پوت) یک راهکار هوشمندانه در معاملات اختیار است که شامل خرید همزمان سهام و اختیار فروش (Put) روی همان دارایی پایه میشود. این استراتژی اغلب با Protective Put اشتباه گرفته میشود، اما تفاوت کلیدی در زمان خرید است.
تفاوتهای کلیدی Protective Put و Married Put :
Married Put: خرید همزمان سهام و اختیار فروش
Protective Put: خرید اختیار فروش برای سهامی که از قبل مالک آن بودید
ویژگیهای اصلی استراتژی Married Put (مرید پوت) :
- سرمایهگذاری دوگانه : خرید سهام + خرید اختیار فروش
- هدف : محافظت در برابر ریزش قیمت + حفظ پتانسیل رشد
- تنظیمات : قیمت اعمال و تاریخ انقضا بر اساس تحمل ریسک سرمایهگذار
نحوه عملکرد استراتژی Married Put (مرید پوت):
-
در صورت رشد قیمت :
– سود بالقوه نامحدود از افزایش قیمت سهام
– اختیار فروش بیارزش میشود (فقط هزینه پریمیوم از دست میرود)
-
در صورت ریزش قیمت :
– امکان اعمال اختیار و فروش سهام با قیمت اعمال
– محدود کردن ضرر به اختلاف بین قیمت خرید و اعمال منهای پریمیوم پرداختی
محاسبات کلیدی استراتژی Married Put (مرید پوت) :
– حداکثر سود: نامحدود (در جهت صعود)
– حداکثر زیان: (قیمت خرید سهام + پریمیوم) – قیمت اعمال
مزایا استراتژی Married Put (مرید پوت) :
✅ سود نامحدود در صورت رشد سهام
✅ محافظت کامل در برابر ریزش بازار
✅ انعطافپذیری در انتخاب اعمال و تاریخ انقضا
✅ حفظ موقعیت در سهام بدون نگرانی از ریزش
معایب استراتژی Married Put (مرید پوت) :
❌ هزینه پریمیوم (بهای بیمه)
❌ افزایش نقطه سر به سر
❌ حساسیت به کاهش ارزش زمانی
کاربردهای استراتژی Married Put (مرید پوت) :
- برای سهامی که پتانسیل رشد بالا دارند اما نوسان زیاد دارند
- در شرایط ابهام بازار یا قبل از رویدادهای مهم
- زمانی که میخواهید آرامش خاطر داشته باشید
نکات اجرایی استراتژی Married Put (مرید پوت) :
- برای سهامی با نوسان بالا مناسبتر است
- اعمال را بر اساس تحمل ریسک خود انتخاب کنید
خلاصه استراتژی Married Put (مرید پوت):
در استراتژی مرید پوت (Married Put)، سرمایهگذار ابتدا سهام را خریداری کرده و همزمان یک اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال مشخصی میخرد. این استراتژی مانند بیمه برای سهام عمل میکند، زیرا اگر قیمت سهم کاهش یابد، اختیار فروش به سرمایهگذار این حق را میدهد که سهام را با قیمت اعمال مشخصی بفروشد و از زیان شدید جلوگیری کند. اگر قیمت سهم افزایش یابد، اختیار فروش بیارزش منقضی میشود، اما سرمایهگذار همچنان از افزایش قیمت سهام سود میبرد. این روش برای کسانی مناسب است که میخواهند در بازار صعودی مشارکت کنند اما در برابر افت قیمت از خود محافظت کنند.
نتیجهگیری:
استراتژی Married Put مانند یک بیمه کامل برای سهام شما عمل میکند. این روش به شما اجازه میدهد:
– از رشد نامحدود سهام بهره ببرید
– در برابر ریزشهای شدید محافظت شوید
– با خیال راحت در بازارهای پرنوسان سرمایهگذاری کنید
توصیه نهایی:
این استراتژی را برای سهام با پتانسیل رشد بالا در شرایط بازار نامطمئن به کار بگیرید. همیشه هزینه بیمه (پریمیوم) را با پتانسیل سود مقایسه کنید
