استراتژی شورت استرانگل – Short Strangle – آپشن
استراتژی Short Strangle (فروش استرانگل) یک روش معاملاتی خنثی در بازار اختیار معامله (آپشن) است که در آن معاملهگر همزمان یک اختیار خرید (Call) و یک اختیار فروش (Put) روی یک دارایی پایه با تاریخ انقضای یکسان، اما با قیمتهای اعمال متفاوت میفروشد. هدف این استراتژی، سود بردن از حرکت خنثی یا محدود قیمت دارایی است و در صورتی موفق خواهد بود که هر دو اختیار در تاریخ انقضا بی‌ارزش (Out of The Money) شوند. در این حالت، پریمیوم دریافت شده، حداکثر سود معاملهگر خواهد بود. اما اگر قیمت دارایی پایه از محدوده قیمتهای اعمال در هر دو جهت (بالا یا پایین) فراتر رود، معاملهگر متضرر میشود.
مشخصات Short Strangle:
– فروش همزمان Call و Put
– دارایی پایه یکسان
– تاریخ انقضای یکسان
– قیمتهای اعمال متفاوت
– سودآوری در بازارهای خنثی یا بدون روند
– حداکثر سود = مجموع پریمیوم دریافتی
– ریسک نامحدود در صورت حرکت شدید قیمت
مزایا و معایب
مزایا استراتژی شورت استرانگل – Short Strangle :
– سودآوری در بازارهای باثبات و بدون روند
– دریافت فوری پریمیوم (Premium)
– نقاط سربه‌سر (Breakeven) انعطاف پذیرتر نسبت به فروش تنها یک اختیار
– کاهش تأثیر نوسانات قیمت در صورت حرکت محدود دارایی پایه
– سود از کاهش ارزش زمانی با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، ارزش اختیارها کاهش می‌یابد که به نفع فروشنده است.
معایب استراتژی شورت استرانگل – Short Strangle:
– ریسک بالا در صورت نوسان شدید بازار– اگر قیمت دارایی پایه به‌شدت صعود یا نزول کند، زیان میتواند بسیار بزرگ باشد.
– سود محدود (به اندازه Premium دریافتی)
– ریسک نامحدود در جهت صعود (چون فروش Call انجام شده) و ریسک قابل‌توجه در جهت نزول (به دلیل فروش Put)
– نیاز به تضمین (Margin) بالا – از آنجا که دو اختیار فروخته میشود، کارگزار ممکن است نیاز به مارجین بیشتری داشته باشد.
نتیجه‌گیری
استراتژی Short Strangle میتواند در شرایطی که بازار بدون روند است و نوسانات کمی دارد، سودآور باشد. اما از آنجا که این روش در برابر حرکات شدید قیمتی آسیب‌پذیر است، باید با احتیاط و مدیریت ریسک به کار گرفته شود. برای کاهش خطر، بهتر است ضفحه اختصاصی استراتژی (فروش استرانگل) در سایت موج سوم استفاده کنید.
توصیه نهایی:
– این استراتژی را در بازارهای کم نوسانبه کار بگیرید.
– همیشه حد ضرر (Stop-Loss) تعیین کنید تا از زیان‌های بزرگ جلوگیری شود.
– از آنجا که ریسک این روش بالاست، بهتر است معامله‌گران باتجربه از آن استفاده کنند.
با مدیریت صحیح، این استراتژی میتواند در شرایط مناسب، بازدهی مناسبی داشته باشد!
