بازار سرمایه تهران در روز پنجشنبه، ۲۴ مرداد ۱۴۰۴، در حالی به کار خود پایان داد که با نوساناتی قابل توجه همراه بود و شاخص کل بورس تهران پس از یک هفته پر چالش، توانست در ساعات پایانی معاملات اندکی رشد را تجربه کند که این موضوع عمدتاً ناشی از ورود نقدینگی هوشمند به برخی صنایع پیشرو و امید به بهبود وضعیت اقتصادی در نیمه دوم سال بود، هرچند که همچنان سایه ابهامات اقتصادی و سیاستهای پولی بر سر بازار سنگینی میکرد و بسیاری از سرمایهگذاران را به احتیاط واداشته بود.
روندهای اصلی بازار در این روز، معطوف به سهام شرکتهای بزرگ کالامحور بود که تحت تاثیر تغییرات قیمتهای جهانی کالاها قرار داشتند؛ به عنوان مثال، رشد جزئی در بهای نفت و فلزات اساسی در بازارهای جهانی توانست محرکی برای تقاضا در گروههای پتروشیمی و فلزات اساسی در بورس تهران باشد، در حالی که صنایع کوچکتر و شرکتهای خدماتی با چالشهای بیشتری مواجه بودند و برای جذب نقدینگی با دشواری روبرو شدند که این گویای تمایل بازار به سمت داراییهای با ریسک کمتر و پتانسیل نقدشوندگی بالاتر در شرایط فعلی است.
در بعد اخبار بنیادی، توجه ویژه فعالان بازار به گزارشهای منتشر شده در سامانه کدال معطوف بود؛ به خصوص انتشار صورتهای مالی میاندورهای برخی شرکتهای بزرگ تولیدی و صنعتی که نشاندهنده عملکرد عملیاتی مناسبتر از پیشبینیها در برخی صنایع بود و توانست امیدهایی را برای بهبود سودآوری شرکتها در شش ماهه دوم سال مالی ایجاد کند؛ این گزارشها، علیرغم چالشهای موجود در اقتصاد کلان، حاکی از مقاومت و توانمندی برخی شرکتها در مدیریت هزینهها و حفظ حاشیه سود خود بودند که میتواند مسیر حرکت آینده سهام این شرکتها را تا حد زیادی تعیین کند و نقش مهمی در تصمیمات سرمایهگذاران ایفا نماید.
تحلیل گزارشهای کدال نشان میدهد که شرکتهایی که موفق به افزایش صادرات و بهرهمندی از نرخهای ارز ترجیحی شدهاند، عملکرد بهتری از خود به نمایش گذاشتهاند و این موضوع میتواند سرمایهگذاران را به سمت سهامی سوق دهد که دارای مزیت رقابتی در بازارهای بینالمللی هستند و کمتر تحت تاثیر نوسانات بازار داخلی قرار میگیرند؛ همچنین، بررسی اطلاعیههای مربوط به افزایش سرمایه و تصمیمات مجامع عمومی عادی سالیانه نیز مورد توجه قرار گرفت، چرا که این اخبار غالباً تاثیر مستقیمی بر ارزش ذاتی سهام و برنامههای توسعه آتی شرکتها دارند و میتوانند مسیر رشد بلندمدت شرکتها را روشن سازند.
آنچه در روزهای آتی باید به دقت رصد شود، وضعیت نرخ ارز، به خصوص دلار در بازار آزاد و سامانه نیما است، چرا که نوسانات آن مستقیماً بر ارزش داراییها و هزینههای شرکتهای واردکننده و صادرکننده تاثیر میگذارد؛ امروز، نرخ دلار در بازار آزاد با ثبات نسبی همراه بود و با اندکی گرایش به افزایش همراه شد که میتواند ناشی از افزایش تقاضای فصلی باشد، در حالی که بازار طلا نیز تحت تاثیر قیمتهای جهانی انس و نرخ دلار داخلی، با نوسانات جزئی روبرو بود و سکه بهار آزادی اندکی افزایش قیمت را تجربه کرد که برای سرمایهگذاران به عنوان یک معیار مهم در سنجش وضعیت تورم و انتظارات آینده مورد توجه قرار میگیرد؛ بنابراین، پایش مستمر این دو بازار در کنار اخبار بینالمللی و تصمیمات جدید بانک مرکزی، برای سرمایهگذاران جهت اتخاذ تصمیمات آگاهانه در بورس ضروری خواهد بود.
📰 تحلیل خبری بورس – ۲۴ مرداد ۱۴۰۴
- واکنش بورس به تغییرات نرخ بهره بین بانکی؛ سیگنالهای مثبت و منفی برای صنایع
گزارشهای جدید نشان میدهد که نرخ بهره بین بانکی در هفته گذشته با نوساناتی همراه بوده که این موضوع به طور مستقیم بر هزینه تامین مالی شرکتها و جذابیت سرمایهگذاری در بازار پول در مقابل بازار سرمایه تاثیر گذاشته است و تحلیلگران معتقدند که کاهش نرخ بهره میتواند به سودآوری شرکتهای بدهکار کمک کرده و نقدینگی را به سمت سهام سوق دهد، در حالی که افزایش آن میتواند چالشهایی را برای برخی صنایع ایجاد کند و بازار را در حالت انتظار قرار دهد. - صنعت پتروشیمی در مسیر رشد؛ افزایش تولید و صادرات عامل اصلی صعود سهام
با توجه به گزارشات منتشر شده از عملکرد شرکتهای پتروشیمی در سه ماهه اول سال مالی، شاهد افزایش قابل توجه در حجم تولید و صادرات محصولات این گروه هستیم که این امر ناشی از بهبود تقاضای جهانی و ثبات نسبی در قیمتهای نفت و فرآوردههای نفتی بوده و توانسته است حاشیه سود این شرکتها را تقویت کند و سهام آنها را به یکی از جذابترین گزینهها برای سرمایهگذاران تبدیل سازد و انتظار میرود این روند در ادامه سال نیز تداوم یابد. - افزایش سرمایه “خساپا” از محل سود انباشته تایید شد؛ خبر مهم برای سهامداران خودرویی
بر اساس اطلاعیه منتشر شده در سامانه کدال، افزایش سرمایه شرکت سایپا (خساپا) از محل سود انباشته به میزان ۱۵۰ درصد به تصویب هیئت مدیره رسیده و پس از تایید حسابرس، آماده برگزاری مجمع فوقالعاده است که این خبر میتواند برای سهامداران این شرکت و گروه خودرویی مثبت ارزیابی شود و پتانسیل رشد برای سهام این گروه را فراهم آورد، چرا که افزایش سرمایه از این محل، بدون خروج نقدینگی از شرکت، ساختار مالی آن را تقویت میکند. - وضعیت نامشخص قیمتگذاری دستوری؛ چالش بزرگ پیش روی صنایع غذایی و دارویی
سیاستهای قیمتگذاری دستوری همچنان به عنوان یک دغدغه اصلی برای شرکتهای فعال در صنایع غذایی و دارویی مطرح است، زیرا عدم تناسب قیمتگذاری با هزینههای تولید، حاشیه سود این شرکتها را به شدت تحت فشار قرار داده و سرمایهگذاران را نسبت به آینده آنها محتاط کرده است و فعالان بازار سرمایه امیدوارند با تعدیل این سیاستها، زمینه برای رشد سودآوری و افزایش جذابیت این صنایع در بورس فراهم آید. - تحلیل عملکرد شرکتهای فولادی؛ رشد تولید و تقاضا در بازار داخلی و خارجی
گزارشات فصلی نشان میدهد که شرکتهای فولادی کشور با افزایش چشمگیر در حجم تولید و بهبود روند صادرات روبرو بودهاند که این امر ناشی از رشد تقاضا در بازارهای هدف و همچنین طرحهای توسعهای داخلی بوده و باعث افزایش درآمدزایی و سودآوری این شرکتها شده است و پیشبینی میشود با تداوم پروژههای عمرانی در داخل کشور و بهبود وضعیت اقتصادی جهانی، شاهد تداوم روند مثبت برای سهام این گروه باشیم. - نوسانات قیمت جهانی مس و تاثیر آن بر سهام فلزات اساسی در بورس تهران
قیمت جهانی مس در روزهای اخیر با نوسانات قابل توجهی همراه بوده که این تغییرات به طور مستقیم بر سهام شرکتهای تولیدکننده مس و سایر فلزات اساسی در بورس تهران تاثیر گذاشته است؛ افزایش قیمت مس میتواند به سودآوری شرکتهایی نظیر فملی و فخاس کمک کند، در حالی که کاهش آن میتواند فشار فروش را بر این سهام افزایش دهد و لازم است سرمایهگذاران تحولات بازار جهانی فلزات را با دقت دنبال کنند. - سرمایهگذاران به دنبال کدام صنایع هستند؟ بررسی گرایش نقدینگی در معاملات اخیر
بررسی آمارهای معاملات روزانه نشان میدهد که نقدینگی هوشمند در روزهای اخیر بیشتر به سمت صنایع با پتانسیل رشد سودآوری در بلندمدت، از جمله صنایع انرژی، پتروشیمی و برخی از شرکتهای فناور محور حرکت کرده است که این امر نشاندهنده تغییر استراتژی سرمایهگذاران از نوسانگیری کوتاهمدت به سمت سرمایهگذاری با دید میانمدت و بلندمدت است. - تداوم عرضه اولیه سهام در بورس؛ فرصتی برای نقدینگیهای خرد و کلان
با وجود شرایط پر نوسان بازار، تداوم عرضه اولیههای جدید در بورس تهران همچنان به عنوان یک رویداد مهم برای جذب نقدینگی و گسترش بازار سرمایه مطرح است و شرکتهای جدید با ارائه طرحهای توجیهی مناسب، سعی در جذب سرمایههای خرد و کلان دارند که این امر میتواند عمق بازار را افزایش داده و فرصتهای سرمایهگذاری متنوعی را در اختیار سهامداران قرار دهد. - بررسی تاثیر اخبار سیاسی بر بازار سرمایه؛ واکنش محتاطانه سهامداران
تحولات سیاسی داخلی و منطقهای همواره یکی از عوامل تاثیرگذار بر روند بازار سرمایه ایران بوده است و در روزهای اخیر نیز اخبار مربوط به مذاکرات منطقهای و بینالمللی با واکنش محتاطانه سهامداران همراه بوده است؛ پایداری و بهبود روابط بینالملل میتواند سیگنال مثبتی برای بازار باشد و زمینه را برای ورود سرمایهگذاران خارجی فراهم آورد. - چالشهای تامین انرژی برای صنایع بزرگ؛ تاثیر بر هزینههای تولید و سودآوری
برخی صنایع بزرگ کشور با چالشهایی در زمینه تامین انرژی به خصوص در فصول پرمصرف روبرو هستند که این امر میتواند منجر به افزایش هزینههای تولید و کاهش حاشیه سود شرکتها شود و سرمایهگذاران با دقت این موضوع را رصد میکنند، زیرا کمبود یا افزایش ناگهانی قیمت انرژی میتواند به طور مستقیم بر عملکرد مالی شرکتهای انرژیبر تاثیر منفی بگذارد. - تحولات بازار خودرو و تاثیر آن بر شرکتهای قطعهساز و خودرویی
بازار خودرو در روزهای اخیر شاهد تحولات جدیدی بوده که این موضوع به طور مستقیم بر سهام شرکتهای خودرویی و قطعهساز تاثیر گذاشته است؛ افزایش تقاضا و همچنین تغییر در سیاستهای واردات میتواند به رشد این گروه کمک کند، در حالی که چالشهایی مانند قیمتگذاری دستوری و مشکلات تولید همچنان بر سر راه این صنعت قرار دارد. - افزایش تورم و راهکارهای سرمایهگذاری در بورس برای حفظ ارزش داراییها
با توجه به نرخ تورم جاری، بسیاری از سرمایهگذاران به دنبال راهکارهایی در بازار سرمایه برای حفظ و رشد ارزش داراییهای خود هستند و کارشناسان توصیه میکنند در این شرایط، سرمایهگذاری در سهام شرکتهایی که داراییمحور هستند و یا از تورم سود میبرند، میتواند گزینهای مناسب برای مقابله با کاهش قدرت خرید پول باشد. - صنایع بانکی و بیمهای در کانون توجه؛ انتظار برای گزارشات مالی جدید
گروه بانکی و بیمهای در بورس تهران با توجه به نزدیکی زمان انتشار گزارشات مالی میاندورهای، در کانون توجه سرمایهگذاران قرار گرفتهاند؛ عملکرد این صنایع به طور مستقیم با سیاستهای پولی بانک مرکزی و وضعیت کلی اقتصاد مرتبط است و پیشبینی میشود با بهبود نسبی در وضعیت اقتصادی، شاهد بهبود در عملکرد مالی این شرکتها نیز باشیم.
