بازار سرمایه تهران در تاریخ ۲۷ شهریور ۱۴۰۴، روزی پرنوسان را پشت سر گذاشت که در آن شاخص کل بورس با افت نسبی مواجه شد، اما در برخی نمادها و گروههای خاص، نشانههایی از تحرک و امید به آینده به چشم میخورد. این نوسانات، که متاثر از عوامل متعددی از جمله خبرهای سیاسی و وضعیت بازارهای موازی نظیر ارز و طلا بود، بار دیگر لزوم هوشیاری و تحلیل دقیق را برای سهامداران گوشزد میکند. در ابتدای هفته، اخبار مربوط به تحولات دیپلماتیک و کاهش نسبی ریسکهای ژئوپلیتیکی، تا حدی باعث تزریق امید به بازار شد، اما این موج مثبت دوامی نیافت و در ادامه شاهد غلبه فشار عرضه بودیم که نتیجه آن خروج پول حقیقی و عقبنشینی شاخصها بود.
یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار بر بازار امروز، وضعیت بازارهای موازی و به خصوص دلار و طلا بود. قیمت دلار در بازار آزاد امروز پنجشنبه ۲۷ شهریور ۱۴۰۴، با آغاز معاملات در حدود ۹۹ هزار و ۲۳۵ تومان اعلام شد که نشاندهنده نوسانات قابل توجه در بازار ارز است و این نرخ در روزهای گذشته نیز با تغییرات صعودی همراه بود. این افزایش قیمت ارز میتواند به صورت دوگانه بر بورس تاثیر بگذارد؛ از یک سو برای شرکتهای صادراتمحور و دلاری، افزایش درآمدزایی به دنبال دارد، اما از سوی دیگر، میتواند انتظارات تورمی را تشدید کرده و بخشی از نقدینگی را به سمت بازارهای غیرمولد سوق دهد. همزمان، بازار طلا و سکه نیز در همین تاریخ با نوسانات تازهای همراه بود، بهطوری که سکه امامی و طلای ۱۸ عیار تغییرات قابل توجهی را تجربه کردند و جدول قیمتها نشاندهنده بهروزرسانی نرخ انواع سکه و طلا در بازار آزاد بود. نوسانات در بازارهای دلار و طلا، همواره به عنوان یک سیگنال مهم برای سرمایهگذاران عمل میکند و توجه به روند این بازارها برای پیشبینی حرکت آتی بورس ضروری است.
پیشبینیها برای فصل پاییز ۱۴۰۴ نشان میدهد که بازار سرمایه ایران همچنان تحت تاثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و روانی داخلی و خارجی قرار خواهد داشت. با انتشار گزارشهای مالی ششماهه شرکتها در پاییز، انتظار میرود شفافیت بیشتری در عملکرد آنها ایجاد شود. در حالی که برخی کارشناسان با اشاره به کاهش فشار فروش و تقویت نقش خریداران، نویدبخش تغییرات مثبتی در آینده نزدیک هستند، ریسکهای سیستماتیک و ابهامات سیاسی همچنان سایه افکندهاند. ثبات نسبی در نرخ تورم پیشبینی شده در محدوده ۳۰ تا ۳۵ درصد و احتمال ثبات در نرخ ارز نیمایی در محدوده ۴۵ تا ۵۰ هزار تومان، میتواند برای صنایع صادراتمحور مثبت باشد، اما سیاستهای مالی دولت و تأمین هزینهها از درآمدهای پایدارتر ممکن است منجر به ورود نقدینگی کمتر به بورس شود.
در این شرایط، نکتهای که باید به دقت رصد شود، میزان ورود پول حقیقی به بازار است؛ اگرچه در برخی روزها شاهد ورود نقدینگی به بازار سهام بودیم، اما پایداری این روند نیازمند رفع ابهامات کلان اقتصادی و سیاسی است. همچنین، توجه به وضعیت تکنیکالی شاخص کل، با حمایتهایی در محدوده ۲.۵ میلیون واحد و مقاومتهایی در حدود ۲.۸ میلیون واحد، میتواند راهنمای مناسبی برای تصمیمگیریهای کوتاهمدت باشد. از سوی دیگر، ادامه فعالیت نوسانگیری و عدم اعتماد سهامداران به دلیل متغیرهای سیاسی و کمبود نقدینگی، مانع از رشد پایدار بازار شده است؛ بنابراین، برای ایجاد یک روند صعودی قدرتمند، نیاز به سیگنالهای مثبت و قویتر از سوی سیاستگذاران و بهبود فضای کلی اقتصادی احساس میشود.
در کنار تحلیلهای کلان و تکنیکالی، اخبار بنیادی شرکتها که از طریق سامانه کدال منتشر میشود، نقش حیاتی در تصمیمگیریهای سرمایهگذاران دارد. امروز، ۲۷ شهریور ۱۴۰۴، نیز شاهد انتشار اطلاعیههای بااهمیتی از سوی شرکتهای بورسی بودیم که هر یک به نوبه خود میتواند بر ارزش ذاتی سهام تاثیرگذار باشد. این گزارشها که شامل صورتهای مالی میاندورهای، گزارشهای فعالیت ماهانه، پیشنهادات افزایش سرمایه و افشای اطلاعات بااهمیت هستند، به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که با دیدی جامعتر به ارزیابی پتانسیل رشد شرکتها بپردازند. به عنوان مثال، اطلاعات مربوط به برگزاری مجامع عمومی و تصویب افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا مازاد تجدید ارزیابی داراییها، مانند آنچه از سوی برخی شرکتها مطرح شده است، میتواند به تقویت ساختار مالی و افزایش ظرفیت تولید آنها منجر شود.
تحلیل دقیق گزارشهای کدال نشان میدهد که علیرغم چالشهای اقتصادی، برخی صنایع و شرکتها توانستهاند عملکرد عملیاتی قابل قبولی را از خود نشان دهند. برای مثال، گزارشهای فعالیت ماهانه مرداد ۱۴۰۴ از سوی شرکتهایی نظیر بانک صادرات ایران و فولاد مبارکه اصفهان، جزئیات مهمی از تابآوری نسبی بخش واقعی اقتصاد را در مواجهه با مشکلات موجود ارائه کرده است. همچنین، افشای اطلاعات بااهمیت در خصوص تغییرات هیئتمدیره یا آغاز پروژههای جدید، مانند عملیات عمرانی فاز اول مگادیتاسنتر ماکو توسط شرکت آسیاتک، پتانسیلهای رشد و تحول ساختاری در صنایع خاص را نمایان میسازد که برای تحلیلگران بنیادی، نشانههای کلیدی برای ارزیابی ارزش ذاتی سهام محسوب میشود. این رویدادها، فرصتهای جذابی را برای سرمایهگذاران با دید بلندمدت فراهم میآورد تا فراتر از نوسانات روزانه بازار، بر ارزش واقعی سهام متمرکز شوند.
در نهایت، وضعیت صنایع مختلف نیز در گزارشهای کدال منعکس شده و تحلیلگران را به سمت بخشهایی که دارای ارزشگذاری پایینتر هستند، سوق میدهد. به عنوان مثال، اشاره به پتانسیلهای بهبود در صنعت بانکداری با توجه به قیمت ارز بازار توافقی و عملکرد برخی بانکها، یا بازدهی خوب صنعت دوده صنعتی با عرضه کالا در بورس کالا، همگی از مواردی هستند که در این گزارشها برجسته میشوند. حتی در صنعت خودروسازی، بحث واگذاری و تجدید ارزیابی داراییها، در صورت تحقق، میتواند اتفاقات مثبتی را برای این صنعت رقم بزند و به دلیل داراییهای ارزشمند این شرکتها، به افزایش جذابیت آنها برای سرمایهگذاران منجر شود. بنابراین، رصد مستمر و تحلیل عمقی اخبار کدال، برای هر سرمایهگذاری که به دنبال تصمیمات آگاهانه در بازار سرمایه است، امری ضروری محسوب میشود.
📰 تحلیل خبری بورس – ۲۷ شهریور ۱۴۰۴
- شاخص کل بورس تهران در میانه شهریورماه کانال ۲.۶ میلیون واحد را از دست داد
بازار سرمایه تهران در تاریخ ۲۶ شهریور ۱۴۰۴، با افت ۳۸ هزار و ۷۹۹ واحدی شاخص کل، بار دیگر کانال ۲.۶ میلیون واحدی را که اخیراً پس گرفته بود، از دست داد و به رقم دو میلیون و ۵۹۲ هزار واحد رسید که نشاندهنده غلبه فشار فروش و خروج پول حقیقی از بازار است. - نوسانات قیمت دلار و طلا در ۲۷ شهریور ۱۴۰۴؛ دلار ۹۹ هزار و ۲۳۵ تومان
بازار ارز و طلا در روز پنجشنبه ۲۷ شهریور ۱۴۰۴، شاهد نوسانات قابل توجهی بود؛ به طوری که قیمت دلار در بازار آزاد به ۹۹ هزار و ۲۳۵ تومان رسید و سکه امامی و طلای ۱۸ عیار نیز با تغییرات قیمتی همراه شدند که این روند نشاندهنده تاثیرپذیری مستقیم بازارهای مالی از یکدیگر است. - پیشبینی بورس در پاییز ۱۴۰۴؛ انتظار ثبات تورمی و نوسان در نرخ ارز
کارشناسان بازار سرمایه پیشبینی میکنند که در فصل پاییز ۱۴۰۴، با وجود ثبات نسبی در نرخ تورم (حدود ۳۰ تا ۳۵ درصد) و نرخ دلار نیمایی (۴۵ تا ۵۰ هزار تومان)، بورس تهران همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی قرار داشته باشد و صنایع صادراتمحور از این ثبات سود ببرند، اما نقدینگی کمتر وارد بورس شود. - خروج پول حقیقی و سلطه فروشندگان؛ ۷۹ درصد نمادها منفی شدند
بررسی معاملات روز سهشنبه (۲۶ شهریور ۱۴۰۴) نشان میدهد که ۷۹ درصد نمادهای بازار سهام منفی بسته شدند و ۶۸۴ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام خرد، حق تقدم و صندوقهای سهامی خارج شد، که این آمار غلبه فروشندگان و ضعف تقاضا را در کلیت بازار منعکس میکند. - اثر اخبار سیاسی و دلار بر بورس تهران؛ مقاومت ۲.۶ میلیون واحدی
اخبار سیاسی ابتدای هفته و کاهش نرخ دلار، فضایی مثبت در ابتدای هفته برای بازار سهام ایجاد کرد و ریسکهای ژئوپلیتیکی را کاهش داد، اما مقاومت محدوده دو میلیون و ۶۰۰ تا دو میلیون و ۶۳۰ هزار واحد همچنان مانع اصلی رشد شاخص کل باقی ماند. - اعلام زمان واریز سود سهامداران از طریق سجام در اطلاعیههای کدال
شرکتهای بازار سرمایه اطلاعیههای جدیدی را روی سامانه کدال منتشر کردهاند که از جمله مهمترین آنها، جزئیات زمانبندی واریز سود سهامداران از طریق سامانه سجام است که برای بسیاری از سرمایهگذاران حائز اهمیت است و شفافیت بیشتری به بازار میبخشد. - افزایش سرمایه “فاسمین” و “تولید انرژی برق شمس پاسارگاد” در راه است
بر اساس اطلاعیههای منتشر شده در سامانه کدال، شرکتهایی نظیر “تولید انرژی برق شمس پاسارگاد” آگهی دعوت به مجمع عمومی عادی به طور فوقالعاده را منتشر کردهاند و احتمالا پیشنهاد افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا مازاد تجدید ارزیابی داراییها نیز در این مجامع بررسی خواهد شد. - عملکرد نامطلوب برخی شرکتهای بزرگ؛ فارس، فملی و فولاد بیشترین تاثیر منفی
در معاملات امروز بورس تهران، نمادهای شاخصساز بزرگی مانند صنایع مس ایران (فملی)، فولاد مبارکه (فولاد) و سرمایهگذاری فارس (فارس) بیشترین تأثیر منفی را بر افت شاخص کل داشتند که نشاندهنده فشار فروش در این نمادهای سنگین است. - برگزاری مجمع عمومی فوقالعاده برای تعیین هیئتمدیره جدید
برخی شرکتهای بورسی، از جمله بانک کارآفرین، آگهی دعوت به مجمع عمومی عادی به طور فوقالعاده را برای انتخاب یا تغییر اعضای هیئتمدیره منتشر کردهاند که این تغییرات میتواند در استراتژیها و عملکرد آتی شرکت تاثیرگذار باشد. - عدم پیشرفت جدی در دیپلماسی؛ مانع اصلی روند صعودی پایدار بورس
کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که تا زمانی که تغییرات بنیادین در متغیرهای کلان اقتصادی و سیاسی از جمله نرخ بهره بالا، سیاستهای قیمتگذاری دستوری و عدم پیشرفت جدی در دیپلماسی رخ ندهد، نمیتوان انتظار یک روند صعودی پایدار و قدرتمند را از بورس تهران داشت. - صندوقهای طلا و اهرمی مقصد جدید سرمایههای حقیقی در نوسانات بازار
در حالی که بازار سهام با خروج پول حقیقی مواجه بود، صندوقهای اهرمی مورد استقبال قرار گرفتند و صندوقهای طلا نیز بار دیگر مقصد سرمایههای حقیقی شدند که این امر نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران به سمت ابزارهای کمریسکتر در شرایط پرنوسان است. - افزایش تقاضا برای خرید مسکن و نگرانی از فرار پول از بورس به بازارهای موازی
با وجود نوسانات در بورس، گزارشها حاکی از افزایش تقاضا برای خرید مسکن و رشد بازارهای موازی نظیر ارز و طلا است که میتواند منجر به فرار نقدینگی از بازار سرمایه و تشدید نگرانیها درباره کمبود پول قوی در بورس شود. - گزارش فعالیت ماهانه “چین چین” نشان از وضعیت عملیاتی با ثبات در خرداد ۱۴۰۴
شرکت مجتمع کشت و صنعت چین چین، گزارش فعالیت ماهانه دوره یک ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ (اصلاحیه) را در سامانه کدال منتشر کرد که نشاندهنده وضعیت عملیاتی نسبتاً با ثبات این شرکت در بخش کشاورزی و صنایع غذایی است. - تحلیل تکنیکال شاخص کل؛ حمایت ۲.۴ و مقاومت ۲.۸ میلیون واحدی
از منظر تکنیکال، شاخص کل بورس تهران در محدوده ۲.۴ میلیون واحدی حمایت کلیدی دارد و مقاومت روانی آن در حدود ۲.۸ میلیون واحد قرار گرفته است؛ در صورت عبور از این مقاومت، هدف میانمدت شاخص میتواند به ۳ میلیون واحد نیز برسد.
