بازار سرمایه تهران در روز ۱۷ آذر ۱۴۰۴ با نوسانات محدودی همراه بود؛ در حالی که شاخص کل بورس در ابتدای معاملات با رشدی جزئی همراه شد، اما در ساعات پایانی تحت تاثیر عرضه سهام در گروههای پیشرو، بخش عمدهای از دستاوردهای خود را از دست داد و با افت اندکی به کار خود پایان داد. این روند نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران در مواجهه با ابهامات اقتصادی و سیاسی منطقه است، جایی که سایه تحولات بینالمللی همچنان بر تصمیمات معاملاتی سنگینی میکند و حجم معاملات نیز گواه بر انتظار فعالان بازار برای وضوح بیشتر در مسیر آینده است.
روندهای کلان اقتصادی همچنان نقش پررنگی در تعیین جهت بازار ایفا میکنند؛ تورم کنترلنشده و سیاستهای پولی بانک مرکزی از جمله عواملی هستند که پتانسیل افزایش هزینههای تولید و کاهش حاشیه سود شرکتها را دارند، در همین حال، قیمتهای جهانی نفت و کامودیتیها نیز نوساناتی را تجربه کردهاند که مستقیماً بر سودآوری شرکتهای صادراتمحور و به تبع آن بر ارزش بازار آنها اثر میگذارد. تصمیمات دولت در خصوص بودجه سال آینده و میزان کسری آن نیز از دیگر موضوعات مهمی است که میتواند در روزهای آتی جهتگیری بازار را مشخص کند و تحلیلگران را به سمت بررسی دقیقتر این متغیرها سوق دهد.
برای روزهای آتی، توجه به گزارشهای فصلی شرکتها و همچنین هرگونه خبر رسمی در مورد مذاکرات هستهای یا تحولات سیاسی منطقهای حیاتی خواهد بود. سرمایهگذاران باید به دقت تحرکات نرخ بهره بین بانکی و نرخ بازده اوراق دولتی را نیز رصد کنند، زیرا این شاخصها میتوانند نشاندهنده انتظارات تورمی و ریسک سیستماتیک در اقتصاد باشند. همچنین، هرگونه تغییر در سیاستهای ارزی دولت و بانک مرکزی میتواند به سرعت بر صنایع وابسته به واردات و صادرات تاثیر بگذارد و موجی از واکنشها را در بازار سهام ایجاد کند.
امروز، ۱۷ آذر ۱۴۰۴، بازار ارز و طلا در ایران شاهد نوسانات قابل توجهی بود. نرخ دلار آمریکا در بازار آزاد با افزایش نسبی مواجه شد و به محدوده جدیدی رسید، این افزایش عمدتاً ناشی از انتظارات تورمی و افزایش تقاضای فصلی در پایان سال میلادی است. گمانهزنیها درباره آینده مذاکرات بینالمللی و تاثیر آن بر درآمدهای نفتی کشور نیز در تحریک این نرخ بیتاثیر نبوده است. در همین حال، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با جهشی چشمگیر همراه شد که علاوه بر تبعیت از نرخ دلار داخلی، از افزایش بهای جهانی اونس طلا و همچنین تقاضای داخلی برای حفظ ارزش داراییها در برابر تورم نشأت میگیرد. تحلیلگران معتقدند تا زمانی که عدم قطعیتهای اقتصادی و سیاسی پابرجا باشند، این نوسانات ادامه خواهد داشت و سرمایهگذاری در بازار طلا و ارز نیازمند تحلیل دقیق و رصد مداوم اخبار است، چرا که سیاستهای بانک مرکزی برای مدیریت عرضه و تقاضا در این بازارها، میتواند در کوتاهمدت تاثیرات قابل توجهی بر نرخها بگذارد.
در حوزه اخبار بنیادی، انتشار گزارشهای ماهانه عملکرد شرکتها در سامانه کدال، کانون توجه فعالان بازار بود. بسیاری از شرکتهای تولیدی، به ویژه در صنایع پتروشیمی و فلزات اساسی، با وجود چالشهای ناشی از قطعی برق و محدودیتهای انرژی در ماههای گذشته، توانستند عملکرد فروش قابل قبولی را به ثبت برسانند که نشاندهنده تابآوری نسبی این صنایع است. گزارشهای تجدید ارزیابی داراییها از سوی برخی شرکتها نیز امیدواریهایی را در خصوص افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی ایجاد کرده که میتواند به بهبود ساختار مالی و افزایش جذابیت سهام آنها منجر شود. این گزارشها، چراغ راهنمایی برای سرمایهگذاران بلندمدت هستند تا پتانسیلهای پنهان شرکتها را کشف کرده و تصمیمات آگاهانهتری اتخاذ کنند.
علاوه بر این، اطلاعیههای مربوط به برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه و فوقالعاده در کدال، جزئیات مهمی را در مورد برنامههای آتی شرکتها، تقسیم سود و تصمیمات مدیریتی فاش میسازد. برای مثال، اطلاعیه مربوط به برنامه افزایش سرمایه شرکت ایرانخودرو از محل آورده نقدی و مطالبات، نشاندهنده نیاز آن به تامین مالی برای توسعه پروژههای جدید و گسترش فعالیتهاست. این گونه اخبار، به سرمایهگذاران کمک میکند تا با دیدی جامعتر به ارزیابی ارزش ذاتی سهام بپردازند و از روند تحولات داخلی شرکتها باخبر شوند، امری که در نهایت به کارایی بیشتر بازار سرمایه یاری میرساند.
📰 تحلیل خبری بورس – ۱۷ آذر ۱۴۰۴
- افزایش نرخ دلار و طلا در بازار آزاد؛ جهش قیمت سکه امامی
بازار آزاد ارز و طلا در روز ۱۷ آذر ۱۴۰۴ شاهد رشد قابل توجه نرخ دلار و به تبع آن افزایش قیمت سکه امامی بود، به گونهای که قیمت هر قطعه سکه بهار آزادی طرح جدید از مرز مقاومت روانشناختی عبور کرده و این روند صعودی تحت تاثیر رشد انتظارات تورمی و افزایش تقاضا برای داراییهای امن در شرایط عدم قطعیتهای اقتصادی داخلی و منطقهای ادامه یافته است. - گزارش شفافسازی شرکت فولاد مبارکه در خصوص افزایش نرخ فروش محصولات در کدال
شرکت فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با انتشار اطلاعیهای در سامانه کدال، جزئیات افزایش نرخ فروش محصولات خود در هفته گذشته را تشریح کرد که نشاندهنده تعدیل مثبت در سودآوری این غول صنعتی در پی بهبود قیمتهای جهانی و افزایش تقاضای داخلی است و تحلیلگران انتظار دارند این اقدام تاثیر مثبتی بر صورتهای مالی آتی شرکت داشته باشد. - پیشبینی روند آتی بازار مسکن و تاثیر آن بر صنایع وابسته به بورس
کارشناسان بازار مسکن با اشاره به دادههای جدید، از احتمال رونق نسبی در بخش مسکن در نیمه دوم سال جاری خبر دادند که میتواند به طور غیرمستقیم بر صنایع مرتبط نظیر سیمان، کاشی و سرامیک و همچنین شرکتهای انبوهساز بورسی تاثیر مثبت بگذارد و جذابیت سرمایهگذاری در این صنایع را افزایش دهد. - آخرین وضعیت مذاکرات نفتی و چشمانداز صادرات ایران
در حالی که گمانهزنیها درباره نتایج دور جدید مذاکرات نفتی ادامه دارد، تحلیلگران بر این باورند که هرگونه توافق جدید میتواند به افزایش سهم ایران از بازار جهانی نفت و درآمدهای ارزی کشور منجر شود که این امر به طور مستقیم بر توان مالی دولت و به طور غیرمستقیم بر نقدینگی بازار سرمایه تاثیرگذار خواهد بود و فضای مثبتی ایجاد خواهد کرد. - تغییرات احتمالی در بودجه سال آینده و تاثیر آن بر صنایع مختلف
با نزدیک شدن به زمان بررسی بودجه سال ۱۴۰۵، اخبار غیررسمی حاکی از تغییرات قابل توجه در سرفصلهای مختلف بودجه، به ویژه در بخش یارانهها و مالیاتها است که این اصلاحات میتواند بر سودآوری شرکتهای بورسی در صنایع مختلف، به خصوص صنایع انرژیبر و خدماتی، تاثیر مستقیم داشته باشد و سرمایهگذاران را به سمت ارزیابی مجدد ارزش سهام سوق دهد. - برگزاری مجمع عمومی شرکتهای پتروشیمی؛ تقسیم سود بالا در انتظار سهامداران
بسیاری از شرکتهای فعال در صنعت پتروشیمی با برگزاری مجامع عمومی سالیانه خود، اقدام به تقسیم سود مناسبی بین سهامداران کردند که این اقدام نشاندهنده عملکرد مطلوب این صنعت در مواجهه با تحریمها و نوسانات جهانی بوده و انتظار میرود روند تقسیم سود بالا در سالهای آتی نیز ادامه داشته باشد و جذابیت این صنعت را حفظ کند. - تاثیر سیاستهای جدید ارزی بر شرکتهای واردکننده و صادرکننده
اعمال سیاستهای جدید ارزی از سوی بانک مرکزی، ابهامات جدیدی را برای شرکتهای واردکننده و صادرکننده ایجاد کرده است؛ در حالی که برخی از صادرکنندگان از این تغییرات استقبال میکنند، واردکنندگان با چالشهای جدیدی در تامین ارز و محاسبه بهای تمام شده مواجه هستند که این مسئله میتواند بر سودآوری و برنامههای توسعهای آنها در آینده تاثیر بگذارد و نیازمند رصد دقیق است. - افزایش سرمایه شرکتهای داروسازی از محل تجدید ارزیابی داراییها
چند شرکت داروسازی مطرح در بورس، با انتشار اطلاعیههایی در سامانه کدال، از برنامههای خود برای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها خبر دادند که این اقدام میتواند به بهبود نسبتهای مالی، افزایش اعتبار و همچنین فراهم آوردن بستری برای توسعه و نوسازی خطوط تولید این شرکتها کمک کرده و ارزش ذاتی سهام آنها را افزایش دهد. - واکنش بازار به اخبار جدید در مورد توسعه میادین گازی
با انتشار اخبار غیررسمی در مورد پیشرفت مذاکرات برای توسعه میادین گازی مشترک، سهام شرکتهای فعال در حوزه انرژی و پیمانکاران مرتبط با صنایع بالادستی نفت و گاز با استقبال سرمایهگذاران مواجه شدند، چرا که انتظار میرود این پروژهها بتوانند در بلندمدت به افزایش تولید انرژی و درآمدهای کشور کمک کرده و رونق را به این بخش از بازار بیاورند. - تاثیر رشد قیمت جهانی فلزات پایه بر سهام شرکتهای معدنی
رشد چشمگیر قیمت جهانی فلزات پایه نظیر مس و روی، تاثیر مثبتی بر عملکرد سهام شرکتهای معدنی و فلزات اساسی در بورس تهران گذاشته است؛ این روند صعودی در بازارهای جهانی، سودآوری شرکتهای داخلی را افزایش داده و چشمانداز مثبتی را برای سهامداران این گروه ایجاد کرده است، به طوری که شاهد صفهای خرید در نمادهای این صنعت بودیم. - جزئیات جدید از طرح مالیات بر عایدی سرمایه و تاثیر آن بر بازار
در حالی که طرح مالیات بر عایدی سرمایه در مراحل پایانی بررسی قرار دارد، جزئیات جدیدی از این طرح منتشر شده که نشان میدهد هدف آن، جلوگیری از سفتهبازی و هدایت نقدینگی به سمت تولید است؛ با این حال، کارشناسان نگرانند که این طرح میتواند در کوتاهمدت باعث خروج بخشی از سرمایه از بازار سهام و کاهش جذابیت سرمایهگذاری شود. - عملکرد صندوقهای درآمد ثابت و نقش آنها در جذب نقدینگی
صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت همچنان به عنوان یکی از مقاصد اصلی نقدینگی در بازار سرمایه عمل میکنند؛ این صندوقها با ارائه بازدهی مطمئن و کمتر پرریسک، توانستهاند بخش قابل توجهی از سرمایههای سرگردان را جذب کنند، به خصوص در شرایطی که بازار سهام با نوسانات و عدم قطعیت همراه است و سرمایهگذاران به دنبال گزینههای با ریسک پایینتر هستند.
